Độ nhạy của Trái phiếu là gì?

2024 Tác giả: Stanley Ellington | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 00:25

Lãi suất nhạy cảm là thước đo giá của một tài sản thu nhập cố định sẽ biến động như thế nào do những thay đổi của môi trường lãi suất. Loại này của nhạy cảm phải được tính đến khi chọn một liên kết hoặc công cụ thu nhập cố định khác mà nhà đầu tư có thể bán trên thị trường thứ cấp.

Như vậy, trái phiếu nào nhạy cảm nhất với biến động lãi suất?

Trái phiếu do chính phủ Hoa Kỳ phát hành nói chung có rủi ro tín dụng thấp. Tuy nhiên, trái phiếu kho bạc (cũng như các loại đầu tư thu nhập cố định khác) rất nhạy cảm với Rủi ro lãi suất , đề cập đến khả năng lãi suất tăng sẽ khiến giá trị của trái phiếu giảm xuống.

Người ta cũng có thể hỏi, là thước đo độ nhạy lãi suất của một trái phiếu hay danh mục trái phiếu? Khoảng thời gian đo mất bao lâu, tính bằng năm, để một nhà đầu tư được hoàn trả giá trái phiếu bằng trái phiếu của tổng dòng tiền. Đồng thời, thời hạn là một thước đo của độ nhạy của trái phiếu hoặc thu nhập cố định giá của danh mục đầu tư thay đổi trong lãi suất.

Thứ hai, thời hạn cho bạn biết điều gì về mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư trái phiếu?

Càng cao thời hạn của trái phiếu , nó càng lớn nhạy cảm lãi suất thay đổi. Khoảng thời gian có tác dụng tương tự đối với liên kết các quỹ. Ví dụ, một quỹ trái phiếu với 10 năm khoảng thời gian sẽ giảm giá trị 10 phần trăm nếu lãi suất tăng một phần trăm.

Nguyên nhân nào gây ra hiện tượng lồi trong trái phiếu?

Độ lồi Giải thích Khi lãi suất giảm, liên kết Giá tăng. Ngược lại, lãi suất thị trường tăng dẫn đến giảm liên kết giá cả. Phản ứng ngược lại này là bởi vì khi tỷ giá tăng, liên kết có thể tụt hậu về thu nhập mà họ có thể cung cấp cho một nhà đầu tư tiềm năng so với các chứng khoán khác.