Mức độ phù hợp của phép đo thời gian trong độ nhạy lãi suất là gì?

2024 Tác giả: Stanley Ellington | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 00:25

Khoảng thời gian là một điều tốt đo lường của độ nhạy lãi suất bởi vì việc tính toán bao gồm nhiều đặc điểm của trái phiếu, chẳng hạn như thanh toán phiếu giảm giá và thời gian đáo hạn. Nói chung, thời gian đáo hạn của tài sản càng dài, nhạy cảm tài sản thay đổi trong lãi suất.

Đơn giản như vậy, thời hạn là thước đo tốt hơn thời gian đáo hạn như thế nào khi ước tính độ nhạy của trái phiếu đối với những thay đổi của lãi suất?

Giải thích tại sao sửa đổi thời hạn là thước đo tốt hơn thời gian đáo hạn khi tính toán độ nhạy cảm của trái phiếu đối với những thay đổi của lãi suất . Đã sửa đổi khoảng thời gian bằng Macaulay khoảng thời gian chia cho 1 cộng với lợi tức hiện tại thành trưởng thành chia cho số lần thanh toán trong một năm.

điều gì xảy ra với thời hạn khi lãi suất tăng? Trái phiếu càng cao khoảng thời gian , độ nhạy của nó càng lớn đối với lãi suất những thay đổi. Ví dụ, quỹ trái phiếu kỳ hạn 10 năm khoảng thời gian sẽ giảm giá trị 10 phần trăm nếu lãi suất tăng một phần trăm. Mặt khác, quỹ trái phiếu sẽ tăng giá trị lên 10 phần trăm nếu lãi suất giảm một phần trăm.

Cũng nên biết, ý nghĩa kinh tế của thời hạn là gì?

Khoảng thời gian là thước đo mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu hoặc công cụ nợ khác đối với sự thay đổi của lãi suất. Trái phiếu của khoảng thời gian rất dễ bị nhầm lẫn với thời hạn hoặc thời gian đáo hạn của nó vì cả hai đều được tính bằng năm. Khoảng thời gian , mặt khác là phi tuyến tính và tăng tốc khi thời gian trưởng thành giảm đi.

Bạn giải thích thời lượng Macaulay như thế nào?

Các Thời gian Macaulay có thể được xem như điểm cân bằng kinh tế của một nhóm các dòng tiền. Nữa cách giải thích số liệu thống kê là số năm bình quân gia quyền mà một nhà đầu tư phải duy trì một vị trí trong trái phiếu cho đến khi giá trị hiện tại của dòng tiền của trái phiếu bằng với số tiền thanh toán cho trái phiếu.